案例背景:
ABC公司是一家黄金开采企业，在2022年2月1日，公司拥有1000千克黄金存货 (黄金9999)存货的账面价值300元/克(按照成本与可变现净值孰低法计量与列示)。为了防止未来黄金价格下跌的风险，公司在2022年2月1日在上海期货交易所卖出1000手AU2206期货合约 (沪金期货合约.合约规模为1000克/手)，成交价格为380元/克，期货合约的最后交易日为2022年6月15日。核心交易结构与条款如下表:
相关假设:
（1）公司现货销售价格参考上海黄金交易所的黄金9999现货价格，并根据仓储成本进行调整
（2）假设公司为了避免实物交割，公司计划在6月10日平仓;
（3）假设公司在2022年6月20日，以340元/克的价格出售1000克黄金的现货;。不考虑税收相关的影响。
（4）不考虑税收相关的影响。
套期会计应用分析:
一、套期关系文件示例
二、套期保值有效性评估
三、公允价值评估与套期保值效果评价
注: 假设公司销售合同参考的是上海黄金交易所的黄金9999的现货黄金价格
四、会计分录与财务报表列示
(1) 2022年2月1日，会计分录:
保证金入金:
借: 其他货币资金-期货保证金-结算准备金 5,000万
贷: 货币资金 5,000万
指定存货为被套期项目:
借: 被套期项目一存货 30,000万
贷: 存货-存货 30,000万
注: 期货合约在指定套期关系是公允价值为零，无需会计分录思考: 这里是否应该按照2月21日的公允价值(380,000万元)结转到被套期项目，还是按照账面价值结转?
期货开仓发生的手续费:
借: 投资收益-交易手续费 1.9万
贷: 其他货币资金-期货保证金-结算准备金 1.9万
期货开仓保证金发生变化:
借: 其他货币资金-期货保证金-交易保证金 3,800万元
贷: 其他货币资金-期货保证金-结算准备金 3,800万元
(2) 2022.3.31 (一季度财务报表日)
被套期项目的公允价值变化
借: 套期损益-被套期项目 1950万
贷: 被套期项目-存货 1950万
套期工具的公允价值变化
借: 其他货币资金-期货保证金-结算准备金 2420万
贷: 套期损益-套期工具 2200万
其他货币资金-期货保证金-交易保证金 220万
注: 如果按照会计准则应用指南，借方科目记录为:“套期工具-AU2206期货合约 2,200万”，但这个分录与业务实质冲突，因为期货是当日无负债结算制度，与远期合约或其他衍生品有差异。
资产负债表相关项目变化:
利润表相关项目:
(3) 2022.6.10日，相关会计分录
现货根据最新公允价值调整
借: 套期损益 2,950万元
贷: 被套期项目-存货 2,950万元
期货平仓，套期关系终止:
借: 其他货币资金-期货保证金-结算准备金 3,240万元
贷: 其他货币资金-期货保证金-交易保证金 360万元
套期损益-套期工具 3,600万元
期货的平合手续费:
借: 投资收益-交易手续费分 1.61万
贷: 其他货币资金-期货保证金-结算准备金 1.61万
现货根据最新公允价值调整，并终止套期关系：
借: 套期损益-被套期项目 2,950万元
贷: 被套期项目-存货 2,950万元
套期关系结束，被套期项目结转为成本计量的存货:
借: 存货 25,100万元
贷: 被套期项目-存货 25,100万元 ( 30,000万元-1,950万元-2,950万)
(4) 2022年6月20日，确认销售收入与销货成本
借: 货币资金 340,000万元
贷: 主营业务收入 340,000万元
借: 主营业务成本 25,100万元
贷: 存货 25,100万元
更直观地理解:
存货结转的销货成本=存货成本 (历史成本计价) +/-公允价值的利得或损失
=30,000万元-4,900万元
=25,100万元
五、总结: 套期保值效果的财务评价
1、假设在6.20日以350元/克价格出售
总结:
1、从本质来看，公允价值套期保值本质是改变存货的计量属性，按公允价值计量，并调整销售时的销货成本 (有效套期保值部分4,900万元) ，起到套期保值的效果。
2、影响套期保值效果的因素: 一是由于现货与期货的基差存在(利得898.39万元);二是实际销售时间与套期关系终止可能并非同一天，因此也会影响最后的报表效果，套期关系终止后，由于价格上涨，该段时间未套期保值，所以毛利率高于假设在套期关系终止时的毛利率。