通过构建一个世代交替条件下, 同时存在BSV投资者、噪音交易者以及理性预期投资者的均衡模型, 在理性预期均衡条件下扩展了BSV模型，通过对模型均衡价格的分析以及进一步的数值模拟发现在套利限制与噪音交易同时存在的条件下, 风险厌恶的理性预期投资者并不能完全纠正BSV投资者心理偏差对于风险资产价格的影响, 导致均衡市场价格几乎时时偏离信息效率价格如果投资者非理性的状态能够充分多样化, 那么风险资产价格过度波动程度就可以被大大减弱。
通过构建一个世代交替条件下, 同时存在BSV投资者、噪音交易者以及理性预期投资者的均衡模型, 在理性预期均衡条件下扩展了BSV模型，通过对模型均衡价格的分析以及进一步的数值模拟发现在套利限制与噪音交易同时存在的条件下, 风险厌恶的理性预期投资者并不能完全纠正BSV投资者心理偏差对于风险资产价格的影响, 导致均衡市场价格几乎时时偏离信息效率价格如果投资者非理性的状态能够充分多样化, 那么风险资产价格过度波动程度就可以被大大减弱。