2023年第二季度，有127家实体行业的A股上市公司新加入套期保值阵营，成为截至目前套保公司扩容最多的季度。127家套保生力军中，中小型企业42家；从历史累计值看，中小型企业在套保阵营中占比达20.37%，再创历史新高。本季度，有696家实体行业的A股上市公司发布了套期保值相关公告，总计1600条。
一、指数走势及最新表现
（1）总指数及规模指数
2023年第二季度末，衍联中国企业套保指数（YL-CHCI）达1728，较上季度末增长了7.53%，较去年同期增长了18.03%；其中，大型企业套保指数为1376，中小型企业套保指数为352（注：因规模划分采用最新数据故按规模统计的套保指数历史数据可能会与过往发布数值稍有不同）。2010年以来衍联中国企业套保指数历史走势如图1所示。
图1：衍联中国企业套保指数（2010年第一季度—2023年第二季度）
（2）行业指数
2023年第二季度末29个实体行业套保指数如图2所示，排在前五名的行业依次是电子、基础化工、电力设备、机械设备和医药生物，汽车、有色金属、轻工制造等行业紧随其后。相对于上一季度，电子、机械设备、基础化工、电力设备这四个行业都有两位数的增加。
图2：2023年第二季度衍联中国企业套保行业指数
（3）地域指数
图3是按地域统计的企业套保指数，整体排名没有太大变化，排在前五位的依次是广东、浙江、江苏、山东和上海；青海、西藏、宁夏、贵州、吉林等地仍然比较靠后。相对于上一季度，江苏、广东、浙江这三个省份都有两位数的增加。
图3：2023年第二季度衍联中国企业套保地域指数
二、企业避险市场分析
（1）供给端
本季度有乙二醇期权、苯乙烯期权、氧化铝期货3个商品套保新品种上市；中金所30年期国债期货，上交所科创50ETF（华夏科创50ETF和易方达科创50ETF）期权2个金融套保新品种上市。此外，碳酸锂和合成橡胶的期货、期权合约及相关规则开始公开征求意见。各套保交易场所纷纷调整相关品种交易保证金比例、涨跌停板幅度和交易限额，降低实体企业交易成本和资金压力，提升实体企业的资金利用效率，使期现业务开展更加便捷，也促进全产业链企业更加踊跃地利用期货市场进行套期保值。《上海期货交易所氧化铝期货合约》及相关实施细则的发布、纯碱期货业务细则的修订使得交割标准与现货市场实际需要吻合，更便于期现货市场的货物流转。
政策、法规层面，证监会就《证券期货市场主机交易托管管理规定》公开征求意见，该规定将会进一步规范证券期货市场主机交易托管活动，保护投资者合法权益，维护证券期货市场安全平稳运行。此外，证监会修订发布了《期货交易所管理办法》，并于2023年5月1日起施行；该办法进一步落实《期货和衍生品法》要求，健全和完善相关制度，明确期货交易所的责任，促进期货市场健康发展。
（2）需求端
2023年第二季度，包括546家大型公司和150家中小型公司在内的696家非金融类A股上市公司发布了套保相关公告，公司家数同比增加了13.7%；套保公告条数总计达1600条，同比增加了26.1%。696家套保公司中，有121家公司为首次发布套保相关公告。
2023年第二季度发布套保相关的A股上市公司，从地域来看，浙江、广东和江苏的比较多，数量均过百（如图4所示）。
图4：2023年第二季度发布套保值公告的上市公司的地域分布
从行业分布看，套保企业家数排名前三甲的行业依次是电子、基础化工和电力设备，紧随其后的是机械设备、医药生物、汽车等行业（如图5所示）。
图5：2023年第二季度发布套保相关公告的上市公司的行业分布
（3）避险市场交易情况
从避险市场交易情况来看，2023年第二季度我国场内衍生品市场（不含上海证券交易所和深圳证券交易所）累计成交量约22.86亿手，累计成交额约141.23万亿元，同比分别增长51.26%和9.59%。